近日,诺亚财富携手歌斐资产、Olive Asset Management,以及多位来自全球核心合作伙伴的研究高层与产品负责人,于杭州西湖大学学术交流中心举办“全球资产配置与宏观洞察”闭门会议,共探全球资产配置未来,分析宏观经济脉动,追寻科技驱动下的产业变革,助力全球投资者于复杂局势中穿越周期,破局而立。

歌斐资产&Olive全球资管CEO彭静用“觉察、重构、行动”三个词开场,她认为,当下全球资产配置正经历深刻变局:

1、资产价格重估:从美元、债券、股市,到地缘政治与供应链重构,正在重塑风险定价体系。

2、组合优于单一:单一押注科技股或信用资产,难以抵御复杂交织的宏观风险。

3、全球化视野与本地化落地并重:Olive在美国、日本、新加坡均已完成本地团队与合规建设。

彭静指出:“稳健,是这个时代最大的进攻。”面对波动上升、周期错位的宏观背景,投资者更需要通过结构优化与风险对冲手段,增强资产配置组合的抗压性。

随后,歌斐资产公开市场高级研究员李艳军从宏观、历史与博弈论视角深入剖析美国加征关税背后的战略逻辑。李艳军指出,贸易脱钩、区块化并非偶发事件,而是美国为强化供应链韧性、避免对手风险外溢而发起的结构性战略。

“特朗普不是交易者,而是重构者。”李艳军认为,全球将走向欧洲村、中国村、美国村、东南亚村等“村落式”的区域化贸易格局。人民币与美元的脱钩风险上升,中国正加速构建“平行体系”。在此背景下,黄金与欧洲长期国债的避险与对冲价值更加突出。

眼下,市场正处于“全球共振、局部异动”的深层演进之中——全球化重构,本币信用重估,科技驱动提速,传统配置逻辑被改写。诺亚财富认为,对投资者而言,真正穿越不确定性的底层逻辑,是在波动中寻找锚点,在分化中寻找均衡,在局部中发现全局价值。稳健不是保守,分散不是逃避,全球视角与本地策略的融合,才是新周期的最优解法。